債務處置難 廣東這樣辦(探路供給側·聚焦僵尸企業處置⑤)

郭祥繪

僵尸企業的退出,債務處置無疑是最大的難點之一。廣東首創多項舉措,特別是善用產權交易、資本運營等各種市場化手段,為出清重組掃清債務障礙:打造全國首個僵尸企業出清重組專業服務平臺,將關停企業納入集中托管;利用上市公司、產權股權交易等平臺,推動特困企業存量資產變現,激活企業內生動力。

截至2016年底,廣東共淘汰出清僵尸企業2385戶。根據廣東省《供給側結構性改革總體方案(2016—2018年)》及去產能行動計劃,到2018年底將基本實現3385戶僵尸企業市場出清。

運用市場化原則,自愿協商清理債務

廣業集團是廣東省政府2000年成立的三家“廣字頭”資產經營公司之一,來源于原17個廳局辦企業剝離出來的資產,決定了它有沉重復雜的歷史債務。從2001年開始,債務重組就被作為公司重要的工作來抓。到2016年,廣業集團用3.76億元的成本,處理歷史遺留債務21.45億元,減債額度達到17.69億元。

2016年初廣東提出清退僵尸企業任務以來,廣業集團再度輕車熟路地用債務重組工具,成功解決了下屬煤炭總公司、南服總公司兩家二級企業的債務問題。

這兩家二級企業在當年經營狀況還可以的時候出面給8家下屬企業提供貸款擔保。不幸的是,這8家企業全部成了無力償債的僵尸企業,14筆、合計2.5億元的債務壓在兩家二級公司頭上。

特別是煤炭總公司,在廣東省2006年政策性關閉煤礦,全面退出產煤行業后,勉強維系著4萬名煤炭工人的生計。因為欠債,公司銀行戶頭被封,使得它難以為繼,很多歷史遺留問題難以解決。

幾年來,這筆債權從原銀行合并到國有股份制銀行廣州銀行,又被轉讓給廣州市國資委監管的廣州金控。雖經兩家公司多次協商,但始終談不下來,不僅給公司的日常經營帶來巨大負面影響,而且嚴重阻礙8家僵尸企業的順利出清。

“廣業集團總部出面后,以市場化原則,自愿協商談判解決,半年時間就談妥了。”廣業集團法律事務部副部長潘源舟告訴記者,原本2.5億元的債務,廣州金控給予“本金打折、利息全免”,僅僅花費1650萬元就解決了。這1650萬元由廣業集團代償,再和兩家二級公司結算。“這樣8家僵尸企業可以順利出清,兩家公司債務負擔也大大減輕。拿煤炭總公司來說,現在分在它頭上的只有600萬元,賬戶也解封了。”

市場化是廣東出清僵尸企業,特別是解決債務問題的重要特征。2016年4月廣東全省國資系統去產能工作動員會就提出,“總體上要多兼并重組、少破產清算”,即支持企業采取債務重組、業務重組、產權重組等方式,將僵尸企業的無效供給轉為有效供給。廣東省社科院產業經濟研究所所長、研究員向曉梅表示,根據以往廣州等城市推行“退二進三”的經驗,僵尸企業市場出清需要靈活運用行政、市場、司法等多方力量,單純依靠行政手段太過剛性,不僅企業債務清理、人員安置等問題的成本太高,也容易反彈,形成新的矛盾。

關停企業集中托管,統一研究解決方案

2016年9月26日,廣東省產權交易集團與16家省屬企業及中山等市國資委簽訂托管協議,將首批省、市屬國有關停企業,委托前者屬下的廣東省股權托管中心集中處置。

對于嚴重資不抵債的關停企業,以及扭虧無望的企業,廣東的態度也很堅決,就是“拔管子”,堅決停止各種財政補貼和不同形式的保護。據廣東省國資委統計,此輪16家省屬企業下屬關停企業共計383戶,其中進入托管中心整體托管的260戶,自行出清123戶,托管涉及資產80.33億元,涉及人員3849人。

僵尸企業出清重組工作政策性強,歷史遺留問題多、情況復雜,出清任務重、時間緊。集中托管后,廣東省股權托管中心成為省屬企業開展僵尸企業出清重組的統一對接窗口和專業處置平臺,是有效防范風險、提升出清效率的重要實施平臺。

廣東省產權交易集團董事長劉聞表示,僵尸企業通過省股權托管中心專業的服務平臺進行集中處置,將為加快推進僵尸企業出清重組工作,規范企業處置流程,提高工作效率,順利完成出清重組任務,探索出一條新的路徑。

按照方案,統一到托管中心后,省屬關停企業根據中心要求遞交托管資料。中心將對托管企業逐戶進行梳理和分析,對企業存在的問題進行分類和匯總,同時借助專業顧問團隊的協助,共同為省屬關停企業提供出清建議和意見,制定一企一策方案。

按照潘源舟的理解,很多僵尸企業是無資產、無人員、無經營場地,甚至無資料,只有一個名字的“四無”企業,讓它們自行注銷可能連清算都進行不下去。“集中到托管中心后,可以由它去統一研究解決辦法,還能把這些企業各自無法盤活、無法利用的細碎資源整合在一起,起到資源整合的效果。”

盤活存量資產,激活企業內生動力

深圳中華自行車(集團)股份有限公司(下稱深中華)曾一度輝煌,后因無法適應新的市場競爭,幾乎年年虧損。其原有的廠區經過多輪查封、凍結,無法變現和更改用途,且被出租給多個小企業用于生產,廠區存在嚴重的環保、安全、交通和監管隱患。因長期虧損,企業更面臨退市風險。

深圳市中級人民法院推動企業啟動重整計劃,并通過反復溝通和協調,取得債權人的支持,盤活了企業存量資產,激活其用地重新上市交易,獲得了巨大的變現價值。

目前,企業在職職工187人獲得安置,400余人積欠社保問題得以解決,債權人獲得了70%的清償,為深圳的城市發展釋放土地資源12.73萬平方米。通過重整,深中華卸下了歷史包袱,保留了上市公司地位和股權價值,一個僵死多年的企業重新盤活。

廣東提出,通過資本運營、創新發展做實和提升一批企業,依托多層次資本市場,充分利用上市公司、產權股權交易等平臺,推動特困企業存量資產變現;支持具有一定規模、品牌和市場的特困企業深化改革,引入戰略投資者,實施員工持股,激活企業內生動力。

對遺留問題少、負擔小、重組盤活相對容易的省屬特困企業,廣晟資產經營有限公司進一步加強社會資源整合力度,給予適當扶持,提高管理水平,爭取迅速扭虧為盈。在其當前處置的162戶僵尸企業中,除了自主出清和整體移交省股權托管中心集中處置的關停企業外,中金高能電池公司、韶關天晟公司等4戶特困企業已成功實現脫困。

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